麥肯錫：2017年或?yàn)殂y行業(yè)監(jiān)管元年 需警惕黑天鵝事件

19日麥肯錫發(fā)布了有關(guān)中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理三份白皮書，預(yù)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)采取更強(qiáng)有力的監(jiān)管措施。麥肯錫指出，隨著中國(guó)利率進(jìn)入上升通道，需要警惕“黑天鵝”事件，銀行還必須主動(dòng)出擊，重塑和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表。

2016年央行的宏觀審慎評(píng)估（MPA）對(duì)銀行的資本、流動(dòng)性等一系列監(jiān)管指標(biāo)提出新的要求；2017年銀監(jiān)會(huì)亦密集發(fā)文，包括發(fā)文要求銀行對(duì)“三違反”、“三套利”、“四不當(dāng)”行為進(jìn)行自查等。麥肯錫認(rèn)為，2017年很可能成為銀行業(yè)的監(jiān)管元年。

麥肯錫還指出，中國(guó)銀行業(yè)整體而言對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備不足，很有可能會(huì)遭受四重沖擊：利率危機(jī)導(dǎo)致的債市崩盤，進(jìn)而引起的銀行債券價(jià)值減計(jì)和債券市場(chǎng)的杠桿融資違約；表外資產(chǎn)在利率危機(jī)下暴露出巨大信用風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)消耗銀行資本金和流動(dòng)性，釀成危機(jī)；利率上升導(dǎo)致資金面緊張，引發(fā)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；利率上升加之利差縮窄，導(dǎo)致銀行利潤(rùn)下降和資本金不足。

根據(jù)各家銀行公開報(bào)表信息，麥肯錫選擇了較有代表性的20家銀行，進(jìn)行了利率風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。結(jié)果顯示，利率上升會(huì)導(dǎo)致絕大部分銀行凈利息收入有所增加，增加幅度與活期存款比例影響較大，活期存款比例較高的銀行會(huì)受益更多；然而，全部20家銀行的股東價(jià)值都下降了，原因是銀行的金融資產(chǎn)往往大于負(fù)債，且久期也遠(yuǎn)長(zhǎng)于負(fù)債；除此之外，銀行的資本充足率也會(huì)因?yàn)槔噬仙艿綌D壓，凈利息收入的上漲并不能抵消經(jīng)濟(jì)價(jià)值減少對(duì)股東權(quán)益和資本的影響。

麥肯錫資深項(xiàng)目經(jīng)理郭凱元表示，中國(guó)的銀行業(yè)沒有經(jīng)歷過利率風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的金融危機(jī)，其實(shí)20世紀(jì)80年代美國(guó)的儲(chǔ)蓄所危機(jī)和1994年的債券危機(jī)，都說明了利率風(fēng)險(xiǎn)黑天鵝的破壞力之大。

麥肯錫還指出，銀行必須主動(dòng)出擊，重塑和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債表。麥肯錫全球董事合伙人容覺生指出，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)發(fā)生了天翻地覆的變化，從頂層戰(zhàn)略來看，必須制定以風(fēng)險(xiǎn)偏好為導(dǎo)向的資源配置戰(zhàn)略。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好，確定戰(zhàn)略選擇，建立相應(yīng)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品線，設(shè)定業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)規(guī)模區(qū)間。（轉(zhuǎn)自網(wǎng)絡(luò)）